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从ST慧球怼监管层带来的思考

发布时间:2017-1-11 09:43

文章来源:腾讯证券

原作者:熊锦秋

ST慧球被称为最会怼监管层的公司 ,在被上交所ST后,近来公司治理似乎并未走上正轨, 1月5日一份网络上流传的泄漏公告显示,ST慧球董事会拟在将要召开的临时股东大会上,提请审议议案数量达到1001项。有人认为这背后可能是一场阴谋。

2016年4月27日,ST慧球原实际控制人顾国平与上海躬盛(或与鲜言有关联, 鲜言曾是公司法、证券法专业律师)签订系列协议,约定顾国平将ST慧球6.66%的股权以及经营权转让给上海躬盛,此后,上海躬盛向顾国平支付了定金3亿元和借款1亿元,5月23日ST慧球 3位新董事上任(疑为鲜言的人)。不过,7月份顾国平增持ST慧球的多个资管计划爆仓,其持股比例下降到1.8%,无法按协议转让6.66%ST慧球股权给上海躬盛。

另一方面,瑞莱嘉誉在二级市场持续买入ST慧球,截至目前,瑞莱嘉誉持ST慧球10.98%股份,由此瑞莱嘉誉参与对ST慧球的控制权之争。2016年12月22日,瑞莱嘉誉自行召集召开的临时股东大会顺利通过否决ST慧球董事会提名董事等4项议案,12月26日ST慧球发布公告称,瑞莱嘉誉再次提请召开临时股东大会,审议包括罢免董事长董文亮在内ST慧球董事会全部成员在内的15项议案;若由瑞莱嘉誉自行召集股东大会,ST慧球董事会现任成员极有可能被全部罢免,于是ST慧球董事会很爽快同意了瑞莱嘉誉的要求。按规定,上市公司董事会、监事会可直接向股东大会提交提案, ST慧球现任管理层正是利用了这个权利,加班加点炮制出近千项匪夷所思议案。

对此上交所显然不会同意,要求对不符合相关规定的议案进行修改调整。ST慧球则借力打力,称将按照监管要求进行认真的研究、修改、调整,这样瑞莱嘉誉提出罢免董事会成员的事项、被玩闹式信披违规事件所拖延,由此可能纳入ST慧球现任董事会的控制或节奏。

从ST慧球的系列运作来看,公司一些擦边球行为,不少是钻了法律法规的空子,监管层要对其规范或打击,有时可能无从下手,或者感觉拳头砸在棉花上;比如本案,信披违规只是表象、实质是控制权之争,监管层若只是就事论事揪住信披违规不放,正好着了某些人的“道”。而且,ST慧球还“善于”利用法律武器来“维权”,比如ST慧球在请求证监会撤销上交所对其实施的风险警示决定无果之后,以“维护公司及广大投资者的合法利益”之名向法院递交了《行政起诉书》。

对于ST慧球上述信披违规行为,上交所已启动纪律处分程序,证监会也拟再次启动立案稽查。在笔者看来,对于ST慧球屡教不改、调皮捣蛋行为,最有效的应对手段,就是以法律法规为武器,对违法违规行为的实际操作者、幕后运作者予以雷霆痛击,以防止今后市场出现更多效仿者、防止调皮捣蛋者干扰市场和上市公司健康运转。

按照《上交所纪律处分和监管措施实施办法》以及《股票上市规则》,上市公司董监高违反规则或承诺的,上交所有权予以“公开认定其三年以上不适合担任上市公司董监高”等纪律处分,或者采取“建议上市公司更换董监高,并及时选聘符合资格的董监高”等监管措施,这些法律法规武器,监管层应有效利用,只有找出ST慧球信披违规等事件的责任人员,将其顶点清除、精确打击,同时选任合格董监高,才能避免伤及无辜、避免监管举措被阴谋者所利用。

要做到这一点,交易所的自律监管就必须沉下去,正好证监会也拟立案稽查,交易所可借助证监会的调查手段,来认定ST慧球诸多违规事件的责任人,从而对其予以相应纪律处分或监管措施,以正本清源。

当然,仅此还远不够,ST慧球的董监高不少是80后,其与监管层的缠斗技术却颇为老到,或有幕后高人指点、甚至就可能是实际控制人指使。慧球科技原董事长顾国平声称已不再也无意成为慧球科技实际控制人,但在2016年半年报中,慧球科技却称顾国平为实际控制人;那么到底谁是目前ST慧球实际控制人,监管层应把这个搞清楚,在此基础上再查一查ST慧球系列违规是否由其幕后主使、然后予以处理,不能任由其把整个市场、监管层当猴耍。另外,投资者只要掌握上市公司百分之几股份,就可享受控制权溢价高价卖壳,有关各方也应反思形成这种现象的深层次原因,采取应对措施,这是从源头防止本案类似问题发生的关键。

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