【中证投资参考】关注上海集成电路“两级”共振机会

日前，工信部副部长怀进鹏赴上海调研集成电路产业发展情况。怀进鹏集中走访了中芯国际、华虹集团、上海兆芯、中微半导体、中科院上海微系统所等单位，并表示，国家对集成电路的支持将不会过度分散，将集中资源支持企业加快推进，并配套相应的试错机会。据中证资讯了解，在调研期间，怀进鹏与上海重点集成电路企业进行了座谈沟通，上述企业主要关心集成电路产业国家基金在上海的安排情况，特别是大基金下一步的投资方向。

此前，中芯国际等与国家基金的合作相对紧密，9月16日，中芯国际、国家集成电路产业投资基金和Qualcomm Incorporated旗下子公司宣布达成向中芯长电半导体有限公司投资的意向，投资总额为2.8亿美元。国家基金和中芯国际等出资成立的融资租赁公司近期也开始运作。而上海芯片企业，如华虹集团等与大基金的公开合作比较少。在目前国家和地方联动扶持集成电路企业发展的情况下，上海集成电路的龙头企业将成为两者合作的重点领域。另据了解，近期上海已完成集成电路“十三五”规划征求意见稿，确定了上海市集成电路产业基金的组建方式和管理模式，并推进了一批重大项目。

我们认为，在国家、地方两级的共同作用下，上海集成电路产业机会凸显。按照目前的情况判断，国家大基金的合作还是集中在中芯国际等企业，另外中国电子旗下集成电路公司等的机会也明显，重点关注上海贝岭(600171)、深桑达A(000032)等。此外，上海市上市集成电路企业中华虹计通(300330)、上海新阳(300236)等也值得关注。