【中证投资参考】光伏行业延续高景气度可能性大增

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　　日前，上海市发改委颁布了2015年光伏发电建设方案通知，2015年新增200.1兆瓦，其中分布式光伏发电144.1兆瓦，占比超过七成，同时要求列入方案的项目须于年底前建成。事实上，上海出台的政策只是近期各地光伏刺激政策密集出台的一个缩影。据不完全统计，上海、山东、陕西、新疆、湖北、江苏、河北、云南、安徽、福建、广西、湖南、广东、内蒙古等多个省市相继下发今年的光伏发电建设计划，并加大度电补贴政策。

　　我们认为，当前国家政策对分布式光伏的激励意图明显，加之2014年下半年以来，上市公司布局分布式光伏电站项目的积极性已有所提升，这均将带动光伏行业景气提升。此外，从外需来看，目前澳大利亚、日本、泰国、印度已经成为继欧美之后的最大光伏市场，结合国家“一带一路”战略和亚投行等利好，专家预计光伏行业的景气度有望延续3年。

　　从业绩来看，光伏行业延续一季度的良好表现。在15家已经发布中期业绩预告的光伏上市公司中，业绩预喜公司占比近7成。其中，业绩增长50%以上的公司有亚玛顿（002623）、爱康科技（002610）、拓日新能（002218）、东方日升（300118）。

　　操作上，除了关注上述高增长的个股外，借助“胜算在握”量化概率模型进行筛选，建议关注抄底型标的*ST海润（600401）、中环股份（002129）